Guia de conformidade ESG

Ultimamente, a conformidade ESG tornou-se uma parte essencial da estratégia corporativa. Ambiental, social e de governança (ESG) é uma estrutura usada para avaliar as práticas comerciais e o desempenho de uma organização em diversas questões éticas e de sustentabilidade.  

Também fornece uma maneira de medir riscos e oportunidades de negócios nessas áreas. Nos mercados de capitais, alguns investidores utilizam critérios ESG para avaliar empresas e determinar os seus planos de investimento, uma prática conhecida como investimento ESG.  

Embora a sustentabilidade, a ética e a governação corporativa sejam geralmente consideradas indicadores de desempenho não financeiro, o papel de um programa ESG é garantir a responsabilização e a implementação de sistemas e processos para gerir o impacto de uma empresa, como a sua pegada de carbono e a forma como trata funcionários, fornecedores e outras partes interessadas.  

As iniciativas ESG também contribuem para esforços mais amplos de sustentabilidade empresarial que visam posicionar as empresas para o sucesso a longo prazo com base numa gestão empresarial e estratégias empresariais responsáveis. 

Embora o ESG seja frequentemente associado ao investimento, é também uma consideração importante para um público mais vasto, incluindo clientes, fornecedores e funcionários, que estão preocupados com a sustentabilidade de uma organização. 

Guia de conformidade ESG 2024  

Estar em conformidade com ESG para uma empresa não significa apenas estar consciente do seu impacto ambiental, mas também permanecer interessante para os investidores. Portanto, 25% dos investidores pretendem fazer investimentos ESG até 2025. No entanto, 30% dos investidores admitem que ainda têm dificuldade em encontrar oportunidades atraentes de investimento ESG.   

Parece que a conformidade ESG receberá mais atenção dos proprietários de empresas e investidores num futuro próximo. Para saber mais sobre essa conformidade e como implementá-la na sua empresa, leia este guia de conformidade ESG. 

O que é conformidade ESG? 

Conformidade ambiental, social e de governança (ESG) refere-se a um conjunto de diretrizes e padrões que uma empresa implementa em políticas internas exigidas por órgãos reguladores.  

Para uma empresa, estar em conformidade com ESG significa seguir os princípios ESG e agir em três dimensões:   

• Ambiental. Os critérios ambientais implicam o impacto de uma empresa no meio ambiente e as práticas de gestão de risco necessárias para reduzi-lo. Isto inclui a pegada de carbono da empresa, as suas práticas para enfrentar as alterações climáticas, a utilização de produtos químicos tóxicos na produção e os esforços de sustentabilidade que compõem os seus negócios e cadeias de abastecimento. 

• Social. As considerações sociais ESG levam em conta a forma como uma empresa melhora o seu impacto social e gere as relações com funcionários, clientes, partes interessadas, fornecedores e comunidades na área das suas operações. Entre as questões ESG que este critério aborda estão a diversidade racial, a igualdade LGBTQIA+, a ética no trabalho e os programas de inclusão. 

• Governança. A governança em relação às práticas ESG considera tudo relacionado à forma como a empresa é administrada e liderada e como a gestão impulsiona mudanças positivas. Inclui remuneração dos executivos, observância dos direitos dos acionistas e controles internos para promover a transparência corporativa. 

Detalhamento: 

Ambiental 

Os fatores ambientais envolvem considerações sobre o efeito global de uma organização sobre o ambiente e os potenciais riscos e oportunidades que enfrenta devido a questões ambientais, tais como as alterações climáticas e medidas para proteger os recursos naturais. Exemplos de fatores ambientais que podem ser critérios ESG incluem o seguinte:  

• Consumo e eficiência energética. 

• Pegada de carbono, incluindo emissões de gases com efeito de estufa. 

• Gestão de resíduos. 

• Poluição do ar e da água. 

• Perda de biodiversidade. 

• Desmatamento. 

• Esgotamento dos recursos naturais. 

Social 

Os fatores sociais abordam a forma como uma empresa trata diferentes grupos de pessoas e o seu impacto social, incluindo funcionários, fornecedores, clientes e membros da comunidade. Os critérios utilizados incluem os seguintes exemplos: 

• Pagamento justo para os funcionários, incluindo um salário digno. 

• Programas de diversidade, equidade e inclusão. 

• Experiência e engajamento dos funcionários. 

• Saúde e segurança no trabalho. 

• Políticas de proteção de dados e privacidade. 

• Tratamento justo de clientes e fornecedores. 

• Níveis de satisfação do cliente. 

• Relações comunitárias, incluindo a ligação e o impacto da organização nas comunidades locais em que opera. 

• Financiamento de projetos ou instituições que ajudam comunidades pobres e desfavorecidas. 

• Apoio aos direitos humanos e às normas laborais. 

Governança 

Os fatores de governança examinam como uma empresa se autopolicia, concentrando-se nos controles e práticas internas para manter a conformidade com os regulamentos, as melhores práticas do setor e as políticas corporativas. Os exemplos incluem o seguinte: 

• Liderança e gestão da empresa. 

• Composição do conselho, incluindo sua diversidade e estrutura. 

• Políticas de remuneração de executivos. 

• Transparência financeira e integridade empresarial. 

• Iniciativas de conformidade regulatória e gerenciamento de riscos. 

• Práticas comerciais éticas. 

• Regras sobre corrupção, suborno, conflitos de interesse e doações e lobby político. 

• Programas de denúncia. 

Portanto, a conformidade ESG é um aspecto importante da governança corporativa para empresas de capital aberto, uma vez que os investidores optam agora com mais frequência por investimentos socialmente responsáveis.  

Assim, as hipóteses de uma empresa beneficiar de investimento externo aumentam se procurar garantir a conformidade ESG. 

Como os aspectos ESG afetam nossas vidas 

ESG afeta nossas vidas de muitas maneiras. Pode influenciar a forma como vivemos, as decisões que tomamos e os produtos que compramos. Precisamos estar cientes de como nossas ações podem impactar o meio ambiente, as questões sociais e a governança.  

Também precisamos estar cientes de como esses três fatores podem impactar uns aos outros. Ao compreender o ESG, podemos fazer melhores escolhas que terão um impacto positivo nas nossas vidas e no mundo que nos rodeia. 

Certificações ESG 

As certificações que reconhecem a conformidade ESG são uma garantia legal para os órgãos reguladores de que uma empresa adere às práticas de risco e conformidade ESG. 

Além disso, as certificações ESG servem como garantia de que uma organização utiliza práticas sustentáveis em suas operações e segue as leis antissuborno, antiforçado e escravizado.  

Estratégias ESG 

As estratégias ambientais, sociais e de governança representam as metas e prioridades de conformidade ESG da empresa. 

Simplificando, estas são políticas que as empresas adotam para garantir a conformidade como parte de uma estratégia corporativa.  

A lista abaixo demonstra um exemplo de como são os esforços ESG. 

Ambiental  

• Uso de fontes de energia renováveis 

• Minimize o desperdício 

• Limite o uso de produtos químicos nocivos 

• Minimizar a pegada de carbono da empresa 

• Buscar reduzir as emissões de gases de efeito estufa  

Social  

• Incentivar a equidade de gênero dos funcionários 

• Apoie os direitos LGBTQIA+ 

• Estabelecer políticas para prevenir má conduta social 

• Pague salários justos 

• Operar em cadeias de fornecimento éticas  

Governança  

• Garantir a diversidade do conselho corporativo  

• Garanta a transparência corporativa 

• Erradicar a corrupção e o suborno 

• Certifique-se de que alguém que não seja o CEO seja o presidente do conselho 

• Garantir uma remuneração executiva justa e razoável 

Para garantir a conformidade, uma empresa também deve: 

• Nomear um diretor de sustentabilidade para ser responsável por estabelecer metas ESG em toda a empresa e trabalhar em conjunto com equipes profissionais de relatórios e conformidade. 

• Integre as metas ESG em uma estratégia corporativa, incluindo práticas comerciais de conformidade de curto e longo prazo. 

• Estabeleça um roteiro de conformidade que será atualizado regularmente. 

Estruturas e padrões de conformidade ESG 

Antes de nos aprofundarmos na essência, é importante explicar a diferença entre uma estrutura e um padrão de conformidade ESG.  

A estrutura ESG é um conceito mais amplo. Representa o conjunto de princípios que orientam e constroem a compreensão de uma determinada questão. Uma estrutura fornece uma orientação para a elaboração de relatórios, mas não fornece uma metodologia concreta.  

O padrão ESG é um requisito mais específico. Fornece critérios detalhados sobre quais ações devem ser tomadas para a elaboração de relatórios e determina quais dados podem ser coletados e como podem ser estruturados. 

Agora vamos revisar brevemente as estruturas e padrões ESG mais comuns que as empresas devem buscar para estar em conformidade ESG. 

Estruturas comuns de conformidade ESG 

• Projeto de Divulgação de Carbono (CDP). Esta estrutura concentra-se na saúde e preservação das florestas, na segurança hídrica e na pegada de carbono de uma organização. Pede às empresas a divulgação voluntária de dados que não estão relacionados com finanças, como o desempenho ambiental da empresa e as emissões de gases com efeito de estufa. 

• Iniciativa Global de Relatórios (GRI). Os princípios de relato desta estrutura incluem vários fatores ESG, como inclusão e diversidade das partes interessadas, integridade e sustentabilidade. 

• Análise ESG do Terminal Bloomberg. Esta estrutura agrega e avalia os dados de uma empresa a partir de relatórios CRS exibidos publicamente, relatórios anuais e de sustentabilidade e em sites oficiais. 

• Sustentalítica. Esta estrutura agrega e avalia os dados da empresa com base em reportagens da mídia e descobertas públicas. 

• Conselho de Padrões de Divulgação Climática (CDSB). O CDSB foca no “E” em ESG e tem como objetivo padronizar os dados da empresa relacionados às mudanças climáticas e ao impacto ambiental. 

Padrões comuns de conformidade ESG 

Conselho Internacional de Padrões de Sustentabilidade (ISSB). O principal objetivo do ISSB é desenvolver um conjunto de padrões de divulgação contábil para introduzir transparência nos mercados financeiros. Também colaboram com muitas outras organizações, como a Global Reporting Initiative e o Fórum Económico Mundial. 

Grupo Consultivo Europeu de Relato Financeiro (EFRAG). O EFRAG tem duas áreas prioritárias — sustentabilidade e relato financeiro.    

Conselho de Padrões de Contabilidade de Sustentabilidade (SASB). O SASB fornece padrões que se concentram em informações financeiras que seriam relevantes para os investidores. O SASB é essencial nos investimentos ESG, uma vez que fornece à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) informações que os investidores podem usar para avaliar o desempenho da organização em termos de fatores ESG. 

Requisitos de conformidade ESG 

Normalmente, os requisitos regulamentares de conformidade ESG são divididos em quatro categorias:  

• Para que as organizações revelem suas práticas de conformidade regulatória ESG 

• Para que os investidores levem em consideração as regulamentações ESG ao planejar investimentos 

• Regulamentações específicas que dizem respeito parcialmente às obrigações de relatórios ESG, mas não se concentram na conformidade ESG 

• Para que as organizações gerenciem seus negócios ou cadeias de fornecimento com base em estruturas e padrões ESG  

• Abaixo estão dois exemplos de transparência ESG e requisitos de conformidade de relatórios ESG que as empresas enfrentam. 

Lei da Escravidão Moderna de 2015 

Esta é a lei do Reino Unido que se concentra na prevenção do trabalho forçado, da escravatura moderna e do tráfico de seres humanos nas cadeias de abastecimento no território do Reino Unido.  

De acordo com esta lei, as organizações devem comunicar anualmente as suas práticas ESG para prevenir o trabalho forçado e todas as outras formas de violações dos direitos humanos.   

Isto é o que uma empresa deve divulgar para cumprir os requisitos da Lei da Escravidão Moderna:    

• A estrutura da empresa, bem como seus negócios e cadeias de suprimentos 

• Políticas internas relativas ao tráfico de seres humanos e outras violações dos direitos humanos 

• Processos de due diligence relativos ao tráfico de seres humanos e outras violações dos direitos humanos 

• Partes comerciais e cadeias de abastecimento com risco de tráfico de seres humanos e outras violações dos direitos humanos 

• A eficiência da empresa em garantir a ausência de tráfico humano e outras violações de direitos humanos em seus negócios e cadeias de fornecimento é avaliada por indicadores de desempenho que a empresa considera apropriados 

Diretiva de relatórios não financeiros (NFRD)  

De acordo com a diretiva de relatórios não financeiros, as grandes empresas da UE são obrigadas a fornecer atualizações regulares sobre a forma como mantêm o processo de conformidade ESG. As organizações podem escolher o quadro ou padrão para as obrigações de reporte.  

Estas são as informações que as empresas devem divulgar de acordo com a NFRD: 

• Medidas antissuborno e anticorrupção 

• Diversidade em toda a empresa 

• Questões ambientais 

• Questões sociais e atitude em relação aos funcionários 

• Respeito pelos direitos humanos 

Por que o ESG é importante para as empresas? 

ESG tornou-se um aspecto importante ao qual as empresas devem prestar atenção, à medida que as pessoas estão cada vez mais preocupadas com questões ambientais, sociais e relacionadas com a governação. Preocupações como as alterações climáticas, os direitos humanos e as compensações tornaram-se tópicos de conversa mais importantes entre públicos mais vastos. Outros fatores de negócios importantes que as iniciativas ESG consideram incluem o seguinte:  

• Transparência. Os relatórios ESG proporcionam mais transparência aos investidores, permitindo-lhes tomar decisões de negócios informadas. 

• Sustentabilidade a longo prazo. As estruturas ESG ajudam as empresas a avaliar o seu impacto no mundo, ao mesmo tempo que fornecem uma forma de acompanhar o progresso dos objetivos. Da mesma forma, os consumidores são mais propensos a demonstrar mais lealdade à marca em organizações com iniciativas ESG dignas. 

• Gestão de riscos. Uma estrutura ESG bem implementada ajuda as empresas a identificar e mitigar os riscos de sustentabilidade e ESG. 

• Conformidade regulatória. Os governos e outros organismos reguladores estão a implementar mais regulamentações relacionadas com fatores que normalmente abordam ESG. Ter uma estrutura ESG em vigor ajuda uma organização a evitar multas ou outras questões legais. 

Prós e contras do ESG 

As vantagens das práticas ESG para investidores e empresas incluem o seguinte: 

• Os retornos do investimento e a sustentabilidade podem misturar-se. Os fundos de sustentabilidade podem obter retornos semelhantes ou melhores em comparação com os fundos tradicionais. De acordo com a empresa global de serviços financeiros Morgan Stanley, em 2023, os fundos sustentáveis superaram os fundos tradicionais em todas as principais classes de ativos e regiões. 

• ESG pode atrair novos clientes para crescimento adicional. Os consumidores e clientes empresariais que levam em conta considerações ESG nas suas decisões de compra provavelmente procurarão produtos ou serviços fornecidos por empresas focadas em ESG. 

• O investimento ESG incentiva as empresas a tomar outras decisões de investimento positivas. As organizações com iniciativas ESG tendem a concentrar-se numa vasta gama de questões ambientais e práticas éticas. Por exemplo, o ESG alinha-se com o resultado triplo, um quadro contabilístico centrado na sustentabilidade que as empresas podem utilizar para medir o valor económico global que criam e o seu impacto social e ambiental. 

• Ajuda as empresas a atrair e reter funcionários de alta qualidade. Pode aumentar a motivação dos funcionários e aumentar a produtividade geral, dando aos trabalhadores um senso de propósito. 

• Reduz custos. Quando as práticas ESG são incorporadas na estrutura de uma organização, as despesas operacionais, as contas de energia e outros custos podem ser reduzidos ao longo do tempo. 

Os possíveis contras das práticas ESG incluem o seguinte: 

• Não segue uma abordagem única para todos. A abordagem de uma empresa em relação ao ESG pode não funcionar para outra, o que complica tanto a gestão das iniciativas ESG como o investimento ESG. A necessidade de integrar os esforços ESG tanto nas práticas empresariais quotidianas como nas estratégias de longo prazo acrescenta mais complicações. 

• Estratégias ESG que não são autênticas podem sair pela culatra. As organizações que se concentram no ESG de forma inconsistente, que o utilizam como uma estratégia de imagem de marca ou que o desligam da sua estratégia de negócio, provavelmente não terão sucesso. Por exemplo, uma empresa que se envolve em greenwashing – fazendo afirmações falsas ou enganosas sobre ações ambientais – pode enfrentar reações adversas dos clientes que afetam as receitas e o valor das suas ações. 

• O forte desempenho do mercado de ações não é garantido. Embora existam histórias de sucesso, focar em ESG não garante um forte desempenho das ações de uma empresa. Além de outros fatores internos, as mudanças nas condições de mercado, nas tendências empresariais e na economia em geral podem afetar negativamente o desempenho das empresas e dos fundos ESG. 

• Criar uma carteira de investimentos diversificada pode ser difícil. Para investidores focados numa estratégia de investimento liderada por ESG, poderá ser mais difícil criar uma carteira equilibrada que se alinhe com os objetivos de longo prazo. 

• Relatórios detalhados de desempenho em diferentes critérios ESG podem ser desafiadores. A maioria dos fatores ESG não está diretamente ligada aos dados financeiros, resultando num esforço adicional para fornecer resultados de desempenho tangíveis. Além disso, existem lacunas de conhecimento entre as informações ESG e a cadeia de abastecimento, uma vez que os padrões e estruturas de relatórios não são aplicados de forma consistente. 

Soluções de conformidade ESG para desafios comuns 

O processo de gestão da conformidade ESG pode ser desafiador. Abaixo, listamos os três obstáculos mais comuns que uma empresa pode enfrentar ao lidar com compliance e ESG. 

1. Múltiplas estruturas e padrões ESG

As empresas envolvidas na conformidade corporativa ESG geralmente tropeçam em um grande número de estruturas e padrões ESG e enfrentam dificuldades ao escolher qual seguir. Não é de admirar que existam muitas normas regionais ou específicas da indústria e nenhuma estrutura global única. 

Solução. Para restringir uma seleção, uma empresa deve identificar claramente quais questões ambientais, sociais ou de governança são importantes dentro da organização. Quer priorizem a diversidade do pessoal ou queiram reduzir as emissões de carbono, devem concentrar-se em quadros e normas que se preocupem com essa questão específica. Além disso, é importante levar em conta o aspecto regional. 

2. Identificação de objetivos e princípios ESG

O próximo passo é definir os objetivos ESG que uma empresa deseja alcançar e torná-los parte da sua estratégia. Muitas organizações lutam para estabelecer metas sem entender como elas serão alcançadas. 

Solução. Para uma conformidade e ESG bem-sucedida, é recomendável contratar especialistas ESG que possam auxiliar na definição de metas ESG e que ajudem a atender aos requisitos ESG. 

3. Gerenciando dados e métricas ESG ao longo do tempo

Compreender os objetivos ESG e quais estruturas e padrões uma empresa deve seguir é apenas metade da batalha. Também é importante definir claramente as métricas ESG para perceber como o progresso será medido. Além disso, uma empresa deve ter uma solução para coleta e gestão de dados ESG. 

Solução. Usar portais para conselhos pode ser a melhor resposta. O software de gerenciamento de reuniões de diretoria permite a coleta e o armazenamento seguro de grandes volumes de dados e permite que as partes interessadas acessem e avaliem esses dados. Além disso, é possível realizar reuniões a partir do software, o que simplifica muito o gerenciamento de conformidade ESG. 

Empresas que alcançaram conformidade com ESG 

Abaixo estão alguns exemplos de empresas internacionais que já se comprometeram com ESG em estratégias de compliance:  

• Microsoft. A Microsoft é conhecida pelo seu forte desempenho ESG e liderança em sustentabilidade. Até 2030, a Microsoft compromete-se a tornar-se negativa em carbono. Estão também a investir em tecnologias energeticamente eficientes e em energias renováveis e a reduzir o consumo de água. Além disso, a Microsoft prioriza iniciativas de inclusão e diversidade. 

• Unilever. A Unilever se concentra na redução do seu impacto ambiental e na viabilização de iniciativas sociais. Trabalham na redução das emissões de gases com efeito de estufa e estão empenhados em obter materiais agrícolas de forma sustentável. Além disso, promovem a igualdade de género e apoiam os pequenos agricultores. 

• Natura & Co. Como marca de cosméticos, a Natura & Co. se compromete a reduzir seu impacto ambiental e a implementar diversas iniciativas sociais. Eles abordam as mudanças climáticas e protegem a floresta amazônica, apoiam as comunidades locais e promovem a biodiversidade. A empresa também é conhecida por suas fortes práticas de governança e transparência. 

• Salesforce. A Salesforce prioriza a restauração do ecossistema, a remoção de carbono e a redução de emissões. A empresa também implementou o software do portal do conselho que ajuda a monitorar e relatar seu desempenho ESG. Permite coletar e analisar dados ESG em tempo real e, assim, melhorar os relatórios e a transparência ESG. 

Como as empresas podem se tornar compatíveis com ESG? 

Para uma empresa estar em conformidade com o ESG, é agora mais uma obrigação do que uma tendência. O não cumprimento ou o mau cumprimento podem levar a uma elevada rotatividade de funcionários, dificuldade em atrair novos candidatos e baixo interesse dos investidores numa empresa.  

Além disso, pode arruinar a reputação da empresa porque a nossa sociedade moderna está a concentrar-se mais em questões como a elevada impressão de carbono, disparidades salariais entre homens e mulheres, equilíbrio de igualdade pouco saudável e má gestão de resíduos.  

Para estar em conformidade com ESG, uma empresa deve escolher com qual iniciativa se comprometer e compreender aspectos técnicos como se preparar para questões ESG e como criar um plano ESG. 

Como definir metas ESG 

Definir metas ESG e estabelecer cronogramas sólidos é um processo estratégico que deve estar alinhado com a missão, os valores e os objetivos de longo prazo da empresa. Este processo deve incluir as seguintes etapas: 

• Estabeleça as necessidades ESG. A organização deve primeiro realizar uma avaliação de base para avaliar as suas necessidades atuais. 

• Identifique áreas-chave para estruturas ESG. A organização deve identificar quaisquer áreas que possam ser melhoradas, tais como iniciativas de conformidade regulamentar, centros de dados mais ecológicos, cadeias de abastecimento sustentáveis, compensação de carbono ou compromissos de emissões líquidas zero. 

• Estabeleça metas. Estas metas devem estar alinhadas com as estratégias de negócios e ser consideradas SMART – específicas, mensuráveis, alcançáveis, realistas e com prazo determinado. 

• Determine responsabilidades. A organização deve definir responsabilidades e estruturas de governação, o que ajuda a garantir a responsabilização. 

• Crie uma linha do tempo. As metas ESG devem ser divididas em diferentes períodos para garantir a responsabilização. Esses prazos podem ser curtos ou de um a dois anos; médio, ou três a cinco anos; e longo, ou mais de cinco anos. 

• Meça e ajuste. Uma vez implementado, a organização deve acompanhar o desempenho e fazer ajustes periódicos conforme necessário. 

As iniciativas ESG normalmente requerem um período prolongado para ver o retorno do investimento. Projetos de longo prazo, como alcançar emissões líquidas zero, podem levar vários anos para serem implementados. Isto requer um compromisso consistente com a monitorização, relatórios e ajustes contínuos. 

Como coletar e relatar dados ESG 

Um processo formalizado de coleta de dados ESG fornece uma estrutura para coleta, agregação, análise e limpeza estruturada de dados, o que ajuda a permitir relatórios ESG precisos. 

A estratégia de recolha de dados utilizada pode diferir dependendo do quadro, mas algumas estratégias comuns de recolha de dados incluem o seguinte:  

• Agregação de dados. Os dados devem ser recolhidos em qualquer área-chave relativa às iniciativas ESG. Isso pode abranger diferentes departamentos, como dados de operações, recursos humanos (RH) e equipes financeiras. 

• Sistema centralizado de gerenciamento de dados. Um sistema centralizado de gerenciamento de dados é usado para consolidar e acessar consistentemente dados de múltiplas fontes. 

• Pesquisas, auditorias e relatórios de negócios. Uma coleção de ferramentas pode ser usada para enviar e analisar dados relacionados a ESG. Podem ser, por exemplo, inquéritos aos funcionários, auditorias ambientais ou relatórios comerciais regulares. 

• Automação. Ferramentas automatizadas de coleta de dados podem ser usadas para coletar e processar automaticamente dados ESG. Isso também ajuda a permitir o monitoramento de dados em tempo real. 

Existem também diversas estruturas de relatórios ESG que uma organização pode considerar, incluindo as seguintes: 

• Padrões de Divulgação de Sustentabilidade IFRS. Desenvolvido pela Fundação International Financial Reporting Standards (IFRS), esta estrutura cria uma visão consolidada e abrangente dos esforços de sustentabilidade nas organizações relatoras. Está no centro dos esforços contínuos para simplificar o processo de reporte ASG, consolidando, integrando ou alinhando vários quadros. 

• Padrões SASB. Esta estrutura é uma abordagem para fornecer dados para relatórios financeiros sobre os esforços de sustentabilidade de uma organização. Foi originalmente desenvolvido pelo Sustainability Accounting Standards Board (SASB), mas agora faz parte da IFRS Foundation. As normas IFRS baseiam-se nas normas SASB, mas esta última estrutura também ainda está sendo atualizada. 

• Estrutura CDSB. Criada pelo Climate Disclosure Standards Board (CDSB), esta estrutura foi projetada para ajudar a medir o lado ambiental dos relatórios ESG. O CDSB também foi consolidado na Fundação IFRS, e a orientação técnica do Quadro CDSB foi utilizada no desenvolvimento de uma norma de divulgação climática IFRS. A estrutura ainda está disponível para uso, mas não está mais sendo atualizada. 

• Padrões GRI. Desenvolvido pela Global Reporting Initiative (GRI), esta estrutura fornece um conjunto de padrões de sustentabilidade para relatórios. Está em curso um trabalho conjunto para identificar e alinhar divulgações comuns nas normas GRI e IFRS, mas as duas estruturas permanecerão separadas. 

• Recomendações do TCFD. Este quadro para a elaboração de relatórios sobre os riscos financeiros decorrentes das alterações climáticas inclui quatro áreas prioritárias – governação, estratégia, gestão de riscos e métricas e metas. Foi desenvolvido pela Força-Tarefa sobre Divulgações Financeiras Relacionadas ao Clima, um grupo comumente conhecido como TCFD que foi criado pelo Conselho de Estabilidade Financeira. As recomendações foram incorporadas nas normas IFRS e o TCFD foi agora dissolvido. 

• CDP. Este quadro é uma plataforma de divulgação para relatórios sobre riscos e oportunidades de negócios relacionados com as alterações climáticas, além de questões de segurança hídrica e de desflorestação. Foi desenvolvido pelo Carbon Disclosure Project, que agora também é conhecido simplesmente como CDP. O questionário que as empresas preenchem ao utilizar a estrutura do CDP foi alinhado com a norma climática IFRS. 

• Relatórios simplificados de energia e carbono. Esta estrutura desenvolvida pelo governo do Reino Unido fornece orientação para relatórios ESG por parte de empresas qualificadas sediadas naquele país. 

• Estrutura de Relatórios dos Princípios Orientadores da ONU. Este quadro das Nações Unidas centra-se na governação ética e nas questões relacionadas com os direitos humanos. 

Que tipos de indústrias podem se beneficiar das iniciativas ESG? 

As pequenas e médias empresas (PMEs) podem assumir que a sua falta de recursos pode ser um obstáculo à adoção de ESG e que quaisquer esforços ESG não compensarão a longo prazo, mas esse não é necessariamente o caso.  

Embora as organizações maiores possam ter recursos adicionais para estabelecer políticas ESG e formar parcerias de sustentabilidade de alto nível, as PME ainda podem atrair investidores socialmente conscientes sem passar pelo mesmo nível de burocracia e burocracia que as organizações maiores enfrentam.  

Além do tamanho do negócio, as iniciativas ESG são aplicáveis a muitos setores diferentes. As indústrias intensivas em recursos e as que têm grandes impactos ambientais podem beneficiar enormemente dos esforços ESG. Por exemplo, as seguintes indústrias normalmente obtêm benefícios com a implementação de iniciativas ESG: 

Energia. As empresas de petróleo, gás e até mesmo empresas baseadas em energias renováveis podem concentrar-se na redução das emissões de carbono com estruturas ESG em vigor. A indústria dos combustíveis fósseis, por exemplo, também pode concentrar-se na adopção e transição para fontes de energia renováveis. 

Financeiro. Os serviços financeiros podem incorporar critérios ESG nas decisões de investimento, nos relatórios financeiros e nas práticas de gestão de risco. Bancos, companhias de seguros e gestores de ativos, por exemplo, podem utilizar critérios ESG para avaliar negócios que representam risco financeiro, com aqueles que têm oportunidades mais sustentáveis de crescimento a longo prazo. 

ISTO. As empresas de tecnologia da informação podem beneficiar da implementação de iniciativas ESG através da adopção de tecnologias mais eficientes em termos energéticos, da redução do desperdício electrónico ou da garantia de um maior nível de privacidade e segurança dos dados. 

Fabricação. As empresas de manufatura podem usar ESG para melhorar a economia de custos, a eficiência operacional e reduzir desperdícios. Estas empresas podem concentrar-se na implementação de práticas de produção sustentáveis e garantir condições de trabalho mais seguras. 

Agricultura. As iniciativas ESG podem ser implementadas nas indústrias agrícolas para melhorar o rendimento, reduzir os efeitos ambientais e ajudar a proteger essas empresas das alterações climáticas. Isto é feito através da implementação de práticas agrícolas mais sustentáveis, da conservação da água e da utilização de práticas laborais justas. 

Varejo. Os retalhistas beneficiam de estruturas ESG através da utilização de fontes sustentáveis, da redução de desperdícios, da utilização de práticas laborais justas e da melhoria da transparência na cadeia de abastecimento. Estas práticas também podem atrair consumidores mais conscientes do ponto de vista ambiental ou social, melhorando a fidelidade à marca. 

RH. Os departamentos de RH que adotam práticas ESG podem obter benefícios como maior satisfação dos funcionários e redução da rotatividade. Isto pode ser feito concentrando-se na melhoria da diversidade e da inclusão, garantindo um tratamento e remuneração justos dos trabalhadores e promovendo uma cultura de local de trabalho mais positiva.

Cadeias de abastecimento. As cadeias de abastecimento utilizadas em diferentes indústrias também podem ser melhoradas através da adoção de práticas ESG que se concentram no fornecimento de fontes mais sustentáveis, na redução da pegada de carbono e no trabalho com fornecedores mais éticos. 

Qual é a diferença entre iniciativas ESG e de sustentabilidade? 

Sustentabilidade é uma ideia que se concentra nos esforços de uma organização para minimizar o seu efeito na Terra. A sustentabilidade normalmente se concentra no equilíbrio das necessidades ambientais, sociais e econômicas de longo prazo. 

As principais diferenças entre ESG e sustentabilidade têm a ver com o seu alcance e finalidade.  

Sustentabilidade como termo pode ser usado de forma ampla, mas normalmente se refere à proteção do planeta e das pessoas. Enquanto isso, o ESG concentra-se principalmente em como o mundo afeta as empresas ou os investimentos. ESG também amplia seu foco para além da sustentabilidade ambiental; também considera fatores sociais e de governação.  

ESG é usado como estrutura para avaliar o desempenho de uma empresa em questões não financeiras que podem levar a um impacto financeiro no curto e longo prazo. A sustentabilidade, no entanto, dá uma importância cada vez maior às questões ambientais e ao efeito da organização no planeta.  

A sustentabilidade visa reduzir os impactos ambientais negativos e, ao mesmo tempo, garantir que as práticas empresariais não comprometam as gerações futuras.  

Os relatórios ESG também se destinam normalmente a ser utilizados por investidores e partes interessadas financeiras para tomar decisões mais informadas, enquanto as iniciativas de sustentabilidade se destinam a investidores, funcionários, consumidores ou quaisquer órgãos reguladores.  

ESG também normalmente envolve métricas ESG específicas que são medidas e relatadas, enquanto as práticas de sustentabilidade não precisam abranger relatórios formais. 

Alternativas ao investimento ESG 

Embora o investimento ESG seja agora uma forma proeminente de investimento sustentável, não é a única opção para aqueles interessados em abordagens semelhantes. Embora o investimento ESG e as seguintes alternativas sejam frequentemente considerados indistintamente, existem algumas diferenças: 

Investimento socialmente responsável.  

O SRI concentra-se especificamente em investimentos em organizações que correspondam aos valores ambientais, éticos e sociais do investidor. Por exemplo, exclui empresas que fabricam determinados produtos ou lucram com práticas que prejudicam o meio ambiente.  

O SRI concentra-se nos valores do investidor acima do desempenho financeiro da empresa. Comparativamente, as estratégias de investimento ESG centram-se em elevados padrões de comportamento empresarial, mas muitas vezes também consideram o desempenho empresarial juntamente com critérios ESG. Além disso, o investimento ESG normalmente é baseado em dados mais quantitativos devido ao uso de pontuações e métricas ESG. 

Investimento de impacto.  

Esta estratégia se concentra em ajudar uma organização a atingir metas específicas que tragam benefícios sociais ou ambientais. Por exemplo, o investimento de impacto poderia apoiar uma empresa que esteja a trabalhar no desenvolvimento de tecnologia de energia renovável ou que prometa doar uma percentagem dos seus lucros a grupos de caridade.  

O investimento de impacto também pode ajudar a promover iniciativas de responsabilidade social corporativa (RSE) nas empresas. A RSE é uma abordagem autorregulada que enfatiza fazer o bem e tomar ações positivas, como uma empresa de calçados doando um par de sapatos para cada par comprado. 

Capitalismo consciente.  

Ao contrário das estratégias anteriores, o capitalismo consciente refere-se a uma filosofia económica e política socialmente responsável. Ele se concentra na premissa de que as empresas devem operar de forma ética enquanto buscam lucros.  

A estratégia enfatiza que uma organização deve servir todo o seu ecossistema, não apenas os acionistas, outras partes interessadas proeminentes e a liderança da empresa. Outras crenças conscientes do capitalismo incluem o seguinte: 

• As organizações devem ter um propósito mais elevado, além dos lucros puros, para inspirar e envolver os seus principais stakeholders. 

• O foco deve estar em todo o ecossistema empresarial para criar e otimizar valor para todas as partes interessadas. 

• A liderança consciente segue a mentalidade coletiva nós contra mim para impulsionar o negócio. 

História dos investimentos, regulamentações e padrões ESG 

As práticas de investimento socialmente responsáveis começaram a tomar forma nas décadas de 1960 e 1970. Os ativistas começaram a pressionar instituições académicas e empresas a alienarem as suas participações acionistas em organizações que faziam negócios na África do Sul para protestar contra o sistema de apartheid então em vigor naquele país.  

Em 1971, dois ministros Metodistas Unidos que se opunham à Guerra do Vietname lançaram o Fundo Pax, o primeiro fundo mútuo dos EUA aberto ao público que utilizou critérios sociais e ambientais nas decisões de investimento.  

Inicialmente, o fundo evitou investir em fabricantes de armas – mais tarde adicionou à lista empresas de tabaco, álcool e jogos de azar e grandes poluidores. Ainda existente, é agora propriedade da Impax Asset Management, com sede em Londres, e é denominado Impax Sustainable Allocation Fund.  

A campanha de desinvestimento na África do Sul acelerou na década de 1980, e um impulso mais amplo para desinvestir participações em fabricantes de tabaco começou entre organizações de saúde pública, universidades e fundos de pensões públicos.  

Em 1990, a empresa de pesquisa de investimentos KLD Research & Analytics criou o Índice Social Domini 400 para ajudar a orientar investidores socialmente conscientes – um dos primeiros índices SRI, que incluía 400 empresas que priorizavam a responsabilidade social e ambiental. Agora é denominado Índice Social MSCI KLD 400 e é propriedade da MSCI Inc., que adquiriu a KLD em 2010. 

Em 1995, o Fórum de Investimento Social com sede em Washington, agora conhecido como Fundação SIF dos EUA, publicou um relatório sobre tendências de investimento sustentável nos EUA que afirmava que 639 mil milhões de dólares em activos totais estavam a ser geridos através de estratégias SRI.  

A versão mais recente do relatório agora bienal, publicado em dezembro de 2022, estima esse valor em US$ 8,4 trilhões para ESG e investimentos sustentáveis em geral, que o SIF dos EUA disse representar 12,6% de todos os ativos de investimento sob gestão profissional nos EUA. 

O movimento de investimento sustentável ganhou mais impulso com a fundação do Carbon Disclosure Project em 2000. Agora conhecido simplesmente como CDP, criou uma plataforma para as empresas reportarem as suas emissões e pegadas de carbono. Dois anos mais tarde, um grupo de 35 investidores institucionais solicitou divulgações climáticas a 500 grandes empresas, o que ajudou a normalizar tais relatórios.  

O termo ESG foi popularizado por “Who Cares Wins”, um relatório publicado pela primeira vez em 2004 por um grupo de 18 bancos e empresas de investimento organizado pelas Nações Unidas. O relatório apresentou recomendações sobre como incorporar melhor as questões ESG na gestão de ativos, nos serviços de corretagem e nas atividades de investigação relacionadas.  

Foi seguido, um ano depois, pelo chamado “Relatório Freshfields”, outro documento apoiado pela ONU que foi preparado pelo escritório de advocacia Freshfields Bruckhaus Deringer, com sede em Londres, e delineou um quadro jurídico para a integração de critérios ESG nas decisões de investimento. 

A ONU pediu então a outro grupo de investidores institucionais que desenvolvesse os Princípios para o Investimento Responsável (PRI), um conjunto de seis princípios de investimento ESG que foi publicado em 2006 e continua a ser promovido pela Associação PRI.  

A evolução e o crescimento do investimento ESG aceleraram com a formação de mais iniciativas de relatórios ESG, incluindo o CDSB em 2007, o SASB em 2011, o TCFD em 2015 e a Workforce Disclosure Initiative em 2016.  

Mais recentemente, os principais desenvolvimentos incluem o seguinte: 

• 2020. O Fórum Económico Mundial e as Quatro Grandes empresas de contabilidade divulgaram um conjunto padronizado de métricas do capitalismo das partes interessadas para tornar os relatórios ESG das empresas mais consistentes e fáceis de comparar. 

• 2021. O Regulamento de Divulgação de Finanças Sustentáveis da União Europeia entrou em vigor, criando novos requisitos de relatórios de sustentabilidade para serviços financeiros e empresas de investimento. 

• 2022. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA propôs de forma semelhante alterações nas regras com requisitos de divulgação e relatórios mais detalhados para fundos de investimento que utilizam critérios ESG. As normas CDSB e SASB foram consolidadas na Fundação IFRS, que planeja criar um conjunto unificado de Normas de Divulgação de Sustentabilidade IFRS. 

• 2023. A Diretiva de Relatórios de Sustentabilidade Corporativa da UE entrou em vigor em janeiro. Eventualmente, será necessário que 50.000 empresas apresentem relatórios anuais sobre os riscos e oportunidades do seu negócio relacionados com questões sociais e ambientais e como as suas operações afetam as pessoas e o ambiente. 

• 2024. Outra medida relacionada com a sustentabilidade entrou em vigor na UE – a Diretiva de Devida Diligência em Sustentabilidade Corporativa (CSDDD). A partir de 2027, as empresas qualificadas que operam na UE serão obrigadas a identificar e agir em relação aos impactos adversos aos direitos humanos e ao ambiente. O CSDDD aplica-se tanto às operações internas como às cadeias de abastecimento. Exige relatórios anuais sobre as atividades de devida diligência. 

Centenas de fundos ESG estão agora disponíveis para investidores somente nos EUA. No entanto, o investimento ESG tornou-se uma questão política. Em 19 de setembro de 2024, a Câmara dos Representantes dos EUA, liderada pelos republicanos, aprovou o HR 4790, a Lei de Priorização do Crescimento Econômico em vez de Políticas de Despertar, impedindo que gestores de fundos de aposentadoria considerem fatores ESG em suas decisões de investimento. Esta legislação agora vai para o Senado dos EUA. 

Conclusão 

A conformidade ambiental, social e de governança refere-se a um conjunto de diretrizes e princípios que uma empresa deve seguir e que são exigidos pelos órgãos reguladores.  

Portanto, a conformidade ESG é essencial para que as organizações gerenciem riscos e permaneçam competitivas. Estar em conformidade com o ESG não significa apenas estar atento ao impacto ambiental e cuidar das questões sociais dentro da empresa. Significa também demonstrar preocupação com os problemas globais, ser ativo na tentativa de os resolver e manter a procura nos mercados de investimento.